12 октября в конференц-зале Правительства Москвы компания BBI организует публичную лекцию американского экономиста Нассима Талеба, автора бестселлера о теории «Черного лебедя». В преддверии встречи T&P публикуют наиболее интересные цитаты Талеба о том, как СМИ искажают реальность, почему органические системы лучше зарегулированных и в чем новые технологии уступают старым.

Антихрупкость — это улучшение под воздействием стресса

Нассим Талеб, американский экономист и пис...

Нассим Талеб, американский экономист и писатель, автор бестселлера «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»

Ни в одном из известных мне языков нет антонима для слова «хрупкость», поэтому я ввел термин «антихрупкость» — это явление, которое выигрывает от непредсказуемости и характеризуется высокой сопротивляемостью волатильности.

Понятие «хрупкости» проще всего рассмотреть на примере обычной кофейной чашки. Это очень хрупкий предмет: хаос для нее неприемлем, любая ошибка ей вредит, она не любит волатильность, поэтому может многому научить в плане рисков.

Термин «антихрупкость» проще всего объяснить с помощью мифологии. Гидра олицетворяет высокую антихрупкость. Современной гидрой можно считать ИГИЛ (организация запрещена в РФ): стоит отрубить ему голову, тут же вырастут еще две.

Феникс символизирует среднюю антихрупкость: его можно уничтожить, но всякий раз он возрождается из пепла и становится таким же, как и был. Так люди и в Москве, и в Бруклине устойчивы к вызовам судьбы.

Дамоклов меч олицетворяет малую антихрупкость, так как смерть Дамокла от меча — лишь вопрос времени. Все может либо остаться таким же, либо стать еще хуже. Представьте, что у вас звонит телефон и существует лишь две вероятности — либо новостей нет вообще, либо они плохие.

Живые системы, способные эволюционировать, наиболее устойчивы

Открытый рынок с множеством участников лучше регулируемого. Экономисты прошлого, в частности Алан Гринспен, не понимали, что вмешательство в экономику повышает уровень риска. Чем больше вы пытаетесь регулировать систему и уменьшаете ее вариативность, тем более хрупкой она становится и тем меньше ее шансы на выживание. Аналогии есть и в органических системах: слон больше мыши, и он более хрупок.

Если большее отклонение наносит больший ущерб, чем меньшее, то «черные лебеди» — ваши враги. Если вы не любите волатильность, единовременное падение на 20% тяжелее, чем падение 20 раз по 1%. Аналогично десять прыжков с высоты один метр укрепляют организм, один прыжок с высоты десять метров — убивает.

Если целенаправленно предупреждать возникновение очагов пожара в лесу, то долгое время удастся сохранять лес, однако в нем накопится столько сушняка, что рано или поздно возгорание будет пропущено, и весь лес сгорит разом. Лучше пусть небольшие пожары выжигают лес по частям, давая ему возможность по частям зарастать обратно. Так и в экономике недопущение банкротств приводит в итоге к банкротству всей системы.

Люди чаще реагируют на травму позитивным ростом, чем нам кажется

Мы недооцениваем вероятность посттравматического роста, потому что в СМИ раскупают истории об обратном. На самом деле большинство шоков людям помогает. Это доказывают примеры развитых городов, лишенных «голландской болезни» и столкнувшихся с кризисом, — Венеции, Дубая и Сингапура.

Выбросьте телевизор и не читайте новости в интернете. Все это дает иллюзию нестабильности в тех местах, которые на самом деле вне опасности. Сегодня рисков на самом деле меньше, и их значение преувеличено. Число беженцев в Европе не нужно переоценивать, перестаньте читать газеты — это искажение реальности. Реальная проблема России — утечка мозгов, а не ИГИЛ (организация запрещена в РФ).

Если вы спросите американца на улице, какая сейчас главная угроза, вам ответят — терроризм. Сколько американцев за последние 14 лет были убиты террористами, а сколько погибли на дорогах в ДТП? 500 тыс. смертей на дорогах, а Бен Ладен убил 3500 человек.

Недавно шанхайская фондовая биржа упала на 40%. Как к этому относиться? Так же, как если бы вам сказали, что какой-либо продукт на 85% обезжиренный или, наоборот, что в нем 15% жира. Ваша реакция была бы различной. Многое зависит от того, как вы формируете мысль: шанхайский индекс упал, но относительно чего? До этого он рос столько лет. Журналисты пишут о том, что может привлечь ваше внимание, — на этом построена вся бизнес-модель журналистики.

Старые технологии более устойчивы, чем новые

Чем дольше существует изобретение, тем больше вероятность того, что оно будет существовать еще очень долго. Люди пользовались глиняной и стеклянной посудой несколько тысяч лет назад, они пользуются ей сейчас, и, скорее всего, будут пользоваться через тысячу лет.

Если технологии меньше 20 лет, вряд ли она протянет еще 20 лет. Хрупкость не дружит со временем. Мы уже не пользуемся настольными компьютерами, их заменили ноутбуки и планшеты. Но мы по-прежнему читаем книги и будем читать их и через 500 лет.

Нельзя строить долгосрочных стратегий. Большинство старых компаний начинали с производства совсем не того, что производят сейчас. Очень полезно интересоваться старыми технологиями, оптимизировать их и делать экономичными. Колесо было придумано 6 тыс. лет назад и мы до сих пор используем его: взгляните на чемоданы на колесиках.

Чтобы жить в мире, смысла которого мы не понимаем, нужно построить систему, которая переживет любой кризис

Такая система развивается органически и иммунизируется, сталкиваясь с огромным числом случайных событий, поэтому в ней ошибки одного игрока не наносят непоправимого ущерба другим. Американская политическая система — хорошая, потому что она сможет пережить даже Дональда Трампа. Управлять французской политической системой может только гений.

Если вы будете выбирать между двумя компаниями, которые раньше стоили по 100 тыс., а теперь стоят по 50, но одна постепенно затухала, а другая упала до нуля, а потом резко выросла, интуитивно вы будете вкладывать во вторую.

Люди постоянно тренируют свою антихрупкость, поэтому и выживают. Львы — мясоеды, сыроедами они стать не могут, люди же подстраиваются под любые изменения среды. Механические системы не способны к обучению, а любое органическое явление взаимодействует с внешней средой и приспосабливается.

Сложно организованные системы эстетичнее просто организованных, а также более живучи. Саудовская Аравия никогда не видела ада, поэтому мы не знаем, сможет ли она пережить кризис, если он будет таким же, как в Ливии или Сирии. Страны бывшего советского блока прошли через ад и выстояли, как и Китай. Я с уверенностью могу сказать, что эти страны не развалятся на части, если они снова столкнутся с серьезными проблемами. Вот почему лучше инвестировать в Россию: я знаю, что у нее есть возможность пройти через ад и выжить. Про Саудовскую Аравию я такого сказать не могу.

Не пропустите лекцию: